Лизинг и кредит

После принятия решения о приобретении оборудования, возникает вопрос: за счет каких средств выгоднее это сделать? Существует три основных способа:
1. прямая покупка за счет собственных средств;
2. приобретение за счет кредитных средств;
3. приобретение в лизинг.

При условии, что предприятие не может отвлекать собственные средства из оборота либо их недостаточно – можно воспользоваться одним из 2-х вариантов – кредитом или лизингом.
При приобретении оборудования за счет кредитных средств:

· при обращении в банк необходимо подготовить внушительный комплект документов;
· деньги банк выдаст только при наличии твердого залогового обеспечения (составляющего до 200 % от запрашиваемого кредита);
· срок с даты обращения в банк до момента выдачи денег может составить 2-3 месяца.
При лизинге процесс оформления комплекта документов происходит значительно быстрее, чем при кредите.
Одновременно лизинг решает дополнительно ряд задач, которые при прочих вариантах приобретений также занимают изрядное количество времени, например страхование.
Далее выделим два значимых фактора – это расходы и налоговая оптимизация.

Расходы

Неверно считать, что расходы предприятия ограничиваются только стоимостью оборудования.
· При прямой покупке
расходы = полная стоимость оборудования + налог на имущество + ранее уплаченный налог на прибыль (т.к. покупка происходит за счет чистой прибыли).
· При получении кредита
расходы = выплата суммы долга + налог на имущество + % за кредит.
· При лизинге
расходы = лизинговые платежи (в т.ч. авансовый платеж).

Налоговая оптимизация

Прямая покупка:
· Расходы, уменьшающие налогооблагаемую прибыль = амортизационные отчисления + налог на имущество + страхование + дополнительные расходы, относимые на себестоимость.
· Льготы для компаний, приобретающих основные средства, не предусмотрены. Амортизация начисляется на общих условиях.
· НДС возмещается в размере, рассчитанном от стоимости имущества.

Приобретение в кредит:
· Расходы, уменьшающие налогооблагаемую прибыль = амортизационные отчисления + налог на имущество + страхование + дополнительные расходы, относимые на себестоимость + проценты по кредиту.
· Предусмотрена стандартная процедура начисления амортизации.
· Льготы для компаний, приобретающих основные средства, не предусмотрены. Амортизация начисляется на общих условиях.
· НДС возмещается в размере, рассчитанном от стоимости имущества.

Приобретение в лизинг:
· Возможность применения механизма ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3, как при линейном, так и при нелинейном методе начисления амортизации.
· Применение механизма ускоренной амортизации позволяет лизингополучателю существенно уменьшить выплаты по налогу на прибыль в первые годы после приобретения основных средств. Также за счет более быстрой амортизации техники или оборудования уменьшается размер налога на имущество, подлежащего к уплате Лизингодателем (или Лизингополучателем, если имущество числится на его балансе), что ведет к уменьшению затрат Лизингополучателя.
· НДС возмещается в размере, рассчитанном от общего размера лизинговых платежей.
В полной мере варианты финансирования можно сравнить, рассмотрев все денежные потоки, возникающие у покупателя оборудования в результате приобретения оборудования тем или иным способом.